Poslovni vodič
Due diligence za kupce biznisa
Due diligence je provera biznisa pre kupovine. Cilj je da kupac razume stvaran profit, obaveze, ugovore, zaposlene, rizike i to da li posao može nastaviti da radi nakon promene vlasnika.
Due diligence je najvažniji korak pre kupovine biznisa. To nije znak nepoverenja prema prodavcu, već normalan proces u kojem kupac proverava šta zaista kupuje.
Dobar due diligence treba da odgovori na pet pitanja
- 1Da li biznis zaista zarađuje koliko prodavac tvrdi?
- 2Da li postoje dugovi, obaveze ili sporovi?
- 3Da li prihod može da se nastavi nakon promene vlasnika?
- 4Da li su ugovori, zaposleni i lokacija sigurni?
- 5Koliko dodatnog novca treba uložiti nakon kupovine?
Finansijska provera
Kupac treba da pregleda:
- —bilans stanja
- —bilans uspeha
- —mesečni prihod i rashod
- —promet po mesecima
- —bruto i neto marže
- —troškove zakupa
- —troškove zaposlenih
- —troškove robe i materijala
- —dugove prema dobavljačima
- —potraživanja od kupaca
- —obaveze prema državi
- —kredite i pozajmice
- —stanje zaliha
- —sezonalnost prihoda
Posebno treba proveriti da li je prikazani profit realan. Kod malih biznisa često postoje korekcije: vlasnik ne prima tržišnu platu, deo troškova nije prikazan, deo prihoda je jednokratan ili posao ima gotovinski promet koji nije lako proveriti.
Pravna provera
Pravni due diligence uključuje proveru:
- —vlasničke strukture
- —osnivačkog akta
- —prava prenosa udela
- —sudskih sporova
- —izvršenja i blokada
- —ugovora sa kupcima
- —ugovora sa dobavljačima
- —ugovora o zakupu
- —prava korišćenja brenda
- —domena i digitalnih naloga
- —licenci i dozvola
- —eventualnih ograničenja u poslovanju
Ako se kupuje udeo u firmi, kupac treba da zna da preuzima pravno lice sa njegovom istorijom. Ako se kupuje imovina, treba proveriti da li je prodavac zaista vlasnik i da li se imovina može preneti bez ograničenja.
Poreska provera
Kupac treba da proveri:
- —da li postoje poreska dugovanja
- —da li su prijave redovno podnošene
- —da li postoje rizici iz prethodnih godina
- —da li postoje neplaćeni doprinosi
- —da li je firma bila u poreskoj kontroli
- —da li postoje obaveze po osnovu PDV-a
- —da li postoje povezane transakcije koje nose rizik
Poreski rizici su posebno važni jer mogu ostati u firmi i nakon promene vlasnika.
Operativna provera
Kupac treba da razume kako biznis radi svakog dana. To uključuje:
- —ko vodi posao
- —ko naručuje robu
- —ko kontroliše zaposlene
- —ko komunicira sa kupcima
- —ko drži odnose sa dobavljačima
- —da li postoje procedure
- —da li su procesi dokumentovani
- —šta se dešava ako vlasnik ode
- —ko ima pristup bankama, nalozima i sistemima
- —da li postoji softver za prodaju, zalihe ili računovodstvo
Najveći rizik kod malih biznisa je zavisnost od vlasnika. Ako vlasnik ima sve kontakte, sve lozinke, sve odnose i sve znanje, kupac ne kupuje sistem, već problem koji tek treba da reši.
Provera zaposlenih
- —broj zaposlenih
- —ugovore o radu
- —plate i dodatne troškove
- —ključne ljude
- —fluktuaciju
- —neformalne dogovore
- —zavisnost od jednog menadžera
- —spremnost tima da ostane nakon prodaje
Provera lokacije
- —trajanje zakupa
- —mogućnost produženja
- —da li zakupodavac prihvata novog vlasnika
- —da li postoje dugovanja prema zakupodavcu
- —da li je cena zakupa tržišna
- —da li postoje ograničenja u prostoru
- —da li se dozvole vezuju za lokaciju
Ako zakup nije siguran, vrednost biznisa može biti značajno niža.
Zaključak
Kupac ne treba da kupuje samo profit iz prezentacije. Treba da kupi proverljiv, prenosiv i održiv sistem. Due diligence je način da se vidi razlika između atraktivne priče i stvarnog biznisa.